TTM: maksud, di mana untuk mencari ukuran TTM dan bagaimana untuk mengiranya

Apakah maksud TTM?

TTM adalah kaedah mengira indikator kewangan syarikat dalam tempoh 12 bulan yang lalu. Konsep ini merangkumi tahun kewangan, bukan kalendar. Sebagai contoh, jika anda mula menganalisis aktiviti syarikat pada bulan September 2024, TTM akan membantu anda menilai hasil dari September 2023 hingga September 2024.

Untuk menganalisis keadaan kewangan syarikat, beberapa jenis data digunakan:

• Hasil. Ia adalah jumlah pendapatan syarikat daripada penjualan barang atau perkhidmatan dalam tempoh 12 bulan yang lalu. Indikator ini membolehkan kita menilai sejauh mana berjaya perniagaan menarik pelanggan baru dan meningkatkan jualan.
• Keuntungan bersih. Pendapatan syarikat selepas menolak cukai dan perbelanjaan lain. Keuntungan bersih menunjukkan sama ada perniagaan berpotensi membayar dividen kepada pemegang saham.
• EPS (Pendapatan Per Saham). Jumlah keuntungan bersih dibahagikan dengan jumlah keseluruhan saham aktif. Dengan memeriksa EPS, pelabur menilai keuntungan satu saham, membandingkannya dengan tawaran serupa dari syarikat lain, dan membuat pilihan terbaik.
• EBITDA. Keuntungan syarikat sebelum faedah, cukai, penyusutan, dan pelunasan. Ia mencerminkan kecekapan operasi perniagaan dan keadaan kewangan tanpa pengaruh faktor luaran.
• P/E (Harga-ke-Pendapatan). Nisbah harga pasaran saham kepada pendapatan per saham (EPS). Ia memberitahu anda berapa banyak pelabur sanggup bayar untuk setiap dolar pendapatan. Nisbah P/E yang tinggi mungkin menunjukkan bahawa pelabur menjangkakan pertumbuhan masa depan, manakala P/E rendah mungkin menunjukkan saham tersebut dinilai rendah atau syarikat mempunyai prospek pertumbuhan yang rendah.
• P/S (Harga-ke-Jualan). Nisbah kapitalisasi pasaran (nilai keseluruhan saham) kepada jumlah pendapatan syarikat. Pengganda P/S yang rendah biasanya menunjukkan perniagaan mempunyai potensi pertumbuhan yang baik. Pengganda P/S yang tinggi pula menunjukkan bahawa saham syarikat dinilai terlalu tinggi.
• FCF (Aliran Tunai Bebas). Semua sumber kewangan yang tinggal selepas menolak perbelanjaan modal. Lebih besar baki yang tinggal, lebih banyak peluang syarikat untuk membiayai operasi (membayar dividen, beli saham, dan sebagainya).

Berbeza dengan laporan suku tahunan dan tahunan, yang mungkin menjadi lapuk dari masa ke semasa, kaedah Trailing Twelve Months sentiasa mencerminkan keadaan perniagaan semasa. Lebih-lebih lagi, TTM syarikat melancarkan turun naik musim dan herotan berkaitan faktor masa.

Mengapa TTM penting dalam perdagangan saham?

TTM menyediakan maklumat terkini, stabil, dan pelbagai segi mengenai keadaan kewangan syarikat. Alat ini berguna untuk trader dan pelabur kerana ciri-ciri berikut:

• Perkaitan data. TTM berdasarkan data dari 12 bulan yang lalu dan termasuk hasil yang baru diterbitkan dan perubahan terkini dalam keadaan kewangan.
• Metrik yang berguna. Metrik kewangan seperti EBITDA, P/E, dan P/S membantu pelabur menilai prestasi terbaru syarikat dengan lebih tepat.
• Analisis perbandingan. Trader boleh menggunakan tempoh 12 bulan untuk menilai dan membandingkan prestasi pelbagai syarikat dalam industri yang sama.
• Pengenalpastian trend dan dinamik syarikat. Contohnya, jika analisis menunjukkan pertumbuhan hasil atau keuntungan yang stabil selama beberapa tahun, ini mungkin menunjukkan bahawa perniagaan boleh dipercayai.
• Analisis yang fleksibel. Dengan kaedah TTM, keadaan perniagaan dinilai melalui pelbagai aspek termasuk keuntungan, pertumbuhan, dan kecekapan.
• Pantas menyesuaikan diri dengan keadaan pasaran semasa. Trader memantau daya tahan perniagaan terhadap perubahan ekonomi sepanjang tahun kewangan.

Analisis TTM membantu trader mengenal pasti titik masuk dan keluar yang munasabah dengan menganalisis prestasi kewangan terbaru syarikat. Walaupun ia menyediakan wawasan berharga, trader juga perlu mempertimbangkan alat lain, seperti data masa nyata dan tren pasaran, untuk sepenuhnya menyesuaikan diri dengan keadaan yang berubah. TTM boleh menyokong pembuatan keputusan yang lebih baik, tetapi risiko pelaburan kekal, dan kejayaan di pasaran juga bergantung kepada faktor yang lebih luas.

Di mana untuk mencari ukuran TTM

Ukuran TTM mewakili prestasi kewangan perniagaan sepanjang 12 bulan yang lalu. Ukuran TTM yang paling penting adalah Hasil Jualan, Keuntungan Bersih, EBITDA, EPS, P/S, P/E, dan FCF. Anda boleh menemui ukuran Trailing Twelve Months sebenar bagi perusahaan tertentu secara luar talian dan dalam talian. Di mana untuk memeriksanya:

• Rekod kewangan syarikat. Setiap perusahaan menerbitkan laporan mengenai keuntungan dan kerugian setiap suku tahun dan tahun. Laporan ini mengandungi semua perincian yang diperlukan untuk mengira TTM.
• Laman berita kewangan. Platform popular seperti Google Finance, Yahoo Finance, Bloomberg, MarketWatch, dan lain-lain biasanya mempunyai bahagian yang berasingan untuk menerbitkan data kewangan semasa syarikat antarabangsa.
• Broker. Banyak platform pelaburan juga memberikan akses percuma kepada maklumat kewangan.
• Platform analitik. Sumber seperti Morningstar, Zacks, atau FactSet merilis penyelidikan mendalam mengenai keadaan perniagaan semasa.
• Pangkalan data terbuka. Anda akan menemui pangkalan data profesional di web, seperti Bloomberg Terminal atau Thomson Reuters.

Bagaimana mengira TTM

Untuk mengira TTM, Anda perlu mempertimbangkan data berikut:

• Data tahun fiskal terkini. Ia adalah data mengenai penunjuk kewangan tertentu (contohnya, hasil atau keuntungan bersih) untuk 12 bulan yang lalu.
• Data YTD (tahun-kepada-tarikh) semasa. Semua maklumat kewangan dari permulaan tahun fiskal semasa hingga hari ini.
• Data YTD (tahun-kepada-tarikh) terdahulu. Semua maklumat kewangan untuk tempoh yang sama dari tahun kewangan sebelumnya.

Dapatkan gambaran jelas mengenai pendapatan syarikat sepanjang tahun lalu dengan mengikuti langkah-langkah berikut:

1. Sediakan data. Kumpul laporan 10-K (tahunan) dan 10-Q (suku tahunan).
2. Jumlahkan hasil kewangan. Satukan hasil dari permulaan tahun fiskal semasa (YTD semasa) dan data yang dikumpul untuk tahun sebelumnya (data tahun fiskal).
3. Tolak hasil daripada data YTD terdahulu. Tolak data yang diterima dari permulaan tahun kewangan semasa dari hasil tahun kewangan sebelumnya.

Formula

Formula berikut membuat pengiraan:

Contoh

Bayangkan sebuah syarikat yang pendapatan tahunannya (data untuk tahun fiskal terkini) ialah $261,000. Pendapatan syarikat dari permulaan tahun hingga hari ini (data YTD semasa) diberikan dalam jadual berikut:

Pendapatan syarikat untuk tahun sebelumnya (data YTD terdahulu) ditunjukkan di bawah:

Sekarang, kami gunapakai formula TTM:

TTM = data kewangan untuk tahun fiskal terkini + data YTD semasa – data YTD terdahulu

TTM = $261,000 + $96,677 – $86,590 = $271,087

Oleh itu, TTM adalah $271,087.

Pemikiran Akhir

• Sebelum Anda melabur dalam saham, pastikan syarikat yang Anda rancang untuk melabur adalah boleh dipercayai dan mampan dari segi kewangan. Pada ketika ini, analisis Trailing Twelve Months adalah alat utama Anda.
• Mengira TTM syarikat dapat membantu Anda menilai perniagaan dan potensinya, mengenalpasti tren kenaikan atau penurunan pendapatan yang lalu, dan memilih saham yang paling menjanjikan untuk pelaburan.
• Untuk mengira indeks ini, Anda mesti mengambil laporan tahunan syarikat yang paling terkini, tambah semua data YTD yang tersedia dari laporan suku tahunan terkini, dan tolak data YTD tahun lalu.